硅鐵在鋼工業、鑄造工業及其他工業生產中被廣泛應用。硅鐵是煉鋼工業中必不可少的脫氧劑。煉鋼中，硅鐵用于沉淀脫氧和擴散脫氧。磚坯鐵還作為合金劑用于煉鋼中。鋼中添加一定數量的硅，能顯著提高鋼的強度、硬度和彈性，提高鋼的磁導率，降低變壓器鋼的磁滯損耗。低鋁硅鐵是近年出現的特殊用途的硅鐵品種，其冶煉過程復雜、產品附加值高，是各硅鐵生產廠家積極探索的領域。

硅鐵的應用舉例如下：

（1）在煉鋼工業中用作脫氧劑和合金劑。為了獲得化學成分合格的鋼和保證鋼的質量，在煉鋼的最后階段必須進行脫氧，硅和氧之間的化學親和力很大，因而硅鐵是煉鋼較強的脫氧劑用于沉淀和擴散脫氧。在鋼中添加一定數量的硅，能顯著的提高鋼的強度、硬度和彈性，因而在冶煉結構鋼（含硅0.40-1.75％）、工具鋼(含SiO.30-1.8%)、彈簧鋼(含SiO.40-2.8％)和變壓器用硅鋼（含硅2.81-4.8%）時，也把硅鐵作為合金劑使用。此外，在煉鋼工業中，利用硅鐵粉在高溫下烯燒能放出大量熱這一特點，常作為鋼錠帽發熱劑使用以提高鋼錠的質量和回收率。

（2）在鑄鐵工業中用作孕育劑和球化劑。鑄鐵是現代工業中一種重要的金屬材料，它比鋼便宜，容易熔化冶煉，具有優良的鑄造性能和比鋼好得多的搞震能力，特別是球墨鑄鐵，其機械性能達到或接近鋼的機械性能。在鑄鐵中加入一定量的硅鐵能阻止鐵中形成碳化物、促進石墨的析出和球化，因而在球墨鑄鐵生產中，硅鐵是一種重要的孕育劑（幫助析出石墨）和球化劑。

（3）在鐵合金生產中用作還原劑。不僅硅與氧之間化學親和力很大，而且高硅硅鐵的含碳量很低。因此高硅硅鐵（或硅質合金）是鐵合金工業中生產低碳鐵合金時比較常用的一種還原劑。

（4）在其他方面的用途。磨細或霧化處理過的硅鐵粉，在選礦工業中可作為懸浮相。在焊條制造業中可作為焊條的涂料。高硅硅鐵在化學工業中可用于制造硅酮等產品。在這些用途中，煉鋼工業、鑄造工業和鐵合金工業是硅鐵的最大用戶。它們共消耗約90%以上的硅鐵。 

但硅鐵于儲運過程中，在一定條件下容易粉化。這是因為含硅34％左右和含硅50～60％的FeSi和FeSi2的相變引起體積膨脹所造成的。雜質中的磷、硫、鈣、鋁以及潮濕的大氣會促使硅鐵粉化，硅鐵錠緩冷時由于偏析也易導致粉化。硅鐵粉化時放出氫氣、磷化氫和砷化氫等氣體，可引起爆炸，后兩種氣體有毒，所以硅鐵儲運必須通風良好，防止受潮。